Dos semanas atrás publique el primer post sobre los aspectos contables del COVID-19. En ese momento el epicentro de la pandemia se encontraba en Europa, en la actualidad lleva 12 días  en Estados Unidos. En el primer artículo comenté algunos efectos del Coronavirus sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2019, hoy completaremos estas observaciones con las siguientes ideas:

Valor Neto de Realización de los Inventarios (VNR)

Empecemos por recordar cómo se calcula el VNR de los inventarios:

Tomando como base la fórmula anterior analicemos cada uno de los factores:

• Precio de venta: Cabe esperar que frente a una caída violenta en la demanda los oferentes decidan competir en precio a fin de mejorar la rotación de sus inventarios. Estas reducciones impactarán negativamente el cálculo del VNR.

• Costos de producción: Existen empresas cuya reapertura exige costos adicionales ya que sus procesos productivos necesitan de actividades previas para su puesta en marcha. De igual forma, las empresas cuyos inventarios son pereceros o están asociados a temporadas muy específicas deberán asumir altos costos por daños y/u obsolescencia.

• Gastos para realizar la venta: Posiblemente se verán incrementados por la caída en la demanda, lo que exigirá un mayor esfuerzo humano y económico para colocar las mercancías.

 Evaluación de los costos fijos de cada organización

Si en algo estamos de acuerdo es que la pandemia va a suponer un antes y un después en la manera de analizar las empresas. Los costos fijos que siguieron generándose mientras las entidades estuvieron paralizadas serán un lastre para las organizaciones y deberían ser analizadas de forma exhaustiva a fin de determinar en cuál de las tres situaciones se encuentra la organización:

• La organización puede prescindir, en un porcentaje alto o muy alto (entre el 75 y el 100%), de los costos fijos, tales como alquileres y servicios públicos. Esto se lograría en gran parte con la implementación de herramientas eficientes de teletrabajo.

• La organización puede hacer un “mix” entre el trabajo presencial y las labores a distancia, lo que le permite reducir los costos fijos en valores que oscilan entre el 45 y el 75%.

• La empresa, por el tipo de labores, no puede reducir sus costos fijos en un porcentaje significativo, tal es el caso de las compañías dedicadas a las industrias básicas, farmacéuticas, petroleras, automotrices, etc.

De cualquier modo, en cada compañía se deben adoptar medidas que optimicen los costos fijos y depuren cuales son realmente imprescindibles y cuales pueden ser disminuidos.

Riesgo de liquidez

Existe la obligación de revelar en los estados financieros los riesgos de liquidez y capital de trabajo que pueda tener la empresa que reporta. La paralización de las operaciones conlleva la falta de capital de trabajo y las entidades deben evaluar alternativas para sortear estos baches. Algunas ideas son:

• Analizar fuentes de financiamiento distintas a los bancos, tales como emisión de bonos y ampliación de capital.

• Trabajar bajo la modalidad de proyectos y financiar cada uno de ellos con un “crowdfunding” restringido a un número determinado de inversores.

• Renegociar los préstamos actuales con las entidades financieras a la luz de las disposiciones gubernamentales más recientes.

• Anticipar los cobros de las deudas a través de su negociación con entidades bancarias

Pérdidas crediticias

Guarda estrecha relación con el riesgo de liquidez. No podemos perder de vista que muchas empresas dejarán de funcionar debido a esta crisis y que otras verán seriamente afectada su capacidad de pago. Debemos analizar la situación de nuestros clientes y hacer una provisión realista por pérdidas en cuentas no recuperables.

Reconocimiento de Ingresos

Merecen especial atención los ingresos que provengan de contratos con clientes. ¿Cómo afecta a los resultados presentes y futuros de la organización el incumplimiento de plazos?, ¿y la pérdida de bonificaciones?, ¿qué alternativas tengo frente a las devoluciones?. Estos son algunos de los puntos a considerar pero no los únicos.  La variación en los ingresos debe ser calculada de forma realista y considerando todos los factores involucrados. Muchas empresas lograron migrar sus servicios y/o productos a la web y la disminución en el ámbito real se vio compensada en el plano “virtual”.

Costos asociados a contratos onerosos

La NIC 37 define a un contrato oneroso como aquel en que:

• Los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo.

• Los costos inevitables son el importe menor entre el costo de su cumplimiento y la cuantía de las compensaciones o multas que se deriven de su incumplimiento.

Un ejemplo podría ser un contrato de ingeniería de diseño. El personal involucrado cuenta con un alto grado de especialización y cayó enfermo por lo que debe ser sustituido. Esta circunstancia demora los tiempos de entrega y aumenta los costos de personal de manera significativa, dada la alta especialización de los ingenieros y la premura con que deben realizarse las contrataciones.

Una vez evaluada la situación, las entidades deberán crear una provisión que refleje el impacto de cada contrato oneroso. De igual manera, deberán reconocer el deterioro de los activos involucrados en estos contratos.

Gastos de personal

Se debe estar muy pendiente, tanto para su valoración como para su cumplimiento, de los nuevos beneficios en materia laboral que puedan impactar, de manera significativa, las cifras de las entidades.

Contratos de alquiler

En la Gaceta Oficial Extraordinaria número 6.522, del 23 de marzo de 2020, se dictaron las siguientes pautas con respecto a los alquileres en Venezuela:

• Se suspendió, hasta el 1° de septiembre de 2020, el pago de los cánones de arrendamiento de inmuebles de uso comercial y de aquellos utilizados como vivienda principal. Tampoco se podrá exigir el pago de los cánones vencidos a la fecha. De igual forma se suspendieron los desalojos.

• Las suspensiones mencionadas en el literal “a” no aplican cuando la actividad comercial se reinicie antes del 1° de septiembre de 2020, así como a los establecimientos comerciales que se encuentren operando o prestando servicio activo.

Es obvio que si la empresa que está presentando los estados financieros se dedica al arrendamiento de inmuebles, estas medidas impactarán sustancialmente sus ingresos, liquidez y capacidad crediticia del 2020, por lo que todas las consideraciones deben señalarse y sustentarse en las notas de los estados financieros al 31 de diciembre de 2019. Por otro lado, si los reportes financieros corresponden a una empresa que actúa como arrendatario, también deberemos considerar estos factores para dichos informes, sobre todo si el monto de los alquileres es significativo (plantas, grandes oficinas, etc.).

Cada  empresa es un mundo y cada sector económico también. Esta crisis no afectará, ni mucho menos, de igual forma a todos los sectores. Por el contrario, algunos saldrán muy favorecidos, como es el caso de las industrias dedicadas a fabricar y/o vender productos para el sector sanitario y otras, claramente perjudicadas, como el ámbito turístico y de los viajes en general. Es por ello, que se debe analizar cuidadosamente cada tipo de entidad para así aplicar las medidas que  sean oportunas e informar de manera realista cada situación.

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