Hoy veremos, entre otras cosas,  como la posesión de determinados rubros contables nos puede ayudar o no a luchar contra la inflación.

En los dos artículos anteriores 12 Tips sobre inflación y 11 Tips sobre inflación interna con casos prácticos  establecimos las bondades de calcular la tasa interna de inflación para nuestra organización y consideramos algunos ejemplos. Básicamente abordamos el estado de resultados y mencionamos la influencia que produce un desbalance entre los activos y pasivos monetarios de una empresa en el resultado final ajustado por inflación.  Sigamos con nuevas consideraciones:

NIC 29

En economías inflacionarias necesitamos preparar los estados financieros ajustados por inflación. Los valores históricos aportan información distorsionada que puede llevarnos a tomar decisiones erradas. Esta necesidad ha sido recogida en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias” (NIC 29) y en la Sección 31 “Hiperinflación” de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES).

Los dígitos de la inflación

Para el caso venezolano las entidades reconocerán los efectos de la inflación en sus estados financieros preparados de acuerdo con VEN-NIF, cuando el porcentaje acumulado de inflación durante su ejercicio económico sobrepase un (1) dígito. Cuando la inflación sea de un (1) dígito, la gerencia debe evaluar sus efectos en la información financiera y si son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa, comparabilidad y revelación suficiente, debe reconocerlos.

Inflación interna

El cálculo de la inflación interna de una empresa es de uso meramente privado y con fines administrativos y de control interno. En Venezuela para emitir estados financieros que cumplan con las Normas de Contabilidad aplicables en el país (VEN-NIFF) se tienen que utilizar los siguientes índices:

• Para reexpresar las cifras de los estados financieros cuyos orígenes correspondan a ejercicios económicos finalizados con anterioridad al 31 de diciembre de 2007: los Índices de Precios al Consumidor del Área Metropolitana de Caracas (IPC) con año base diciembre de 2007 y los Índices Nacionales de Precios al Consumidor (INPC) emitidos a partir de enero de 2008.

• Para las transacciones con fecha de origen posterior a diciembre de 2007 se utilizarán únicamente los Índices Nacionales de Precio al Consumidor (INPC) emitidos por el Banco Central de Venezuela.

Activos no monetarios

La posesión de activos no monetarios ayuda a las organizaciones a luchar contra la inflación. Son considerados activos no monetarios: inventario, edificaciones, propiedad, planta y equipo, cuentas por cobrar con efectos de reajustabilidad (por ejemplo, considerando incrementos por inflación), entre otros.

Pasivos monetarios

La posesión de pasivos monetarios (no reajustables) también generan utilidad para la empresa, en tiempos de inflación.  Las deudas son liquidadas con moneda de menor poder adquisitivo a medida que pasa el tiempo.

Tasa de interés Vs tasa de inflación

A la hora de adquirir préstamos bancarios, en una economía inflacionaria, debemos comparar la tasa de interés (costo del dinero) con la tasa de inflación. La tasa de interés tomará en cuenta la tasa de interés nominal además de las comisiones, timbres fiscales y demás cargos que efectúe la entidad bancaria antes de otorgar el préstamo, a fin de realizar una comparación más realista. Esta comparación entre la tasa bancaria y la tasa de inflación se denomina Tasa de interés real y se calcula:

TASA DE INTERÉS REAL = TASA DE INTERÉS NOMINAL – INFLACIÓN

De la anterior formula podemos deducir que un buen negocio es aquel que garantice una tasa de interés real positiva al inversor. Es decir, un negocio donde la tasa de interés sea mayor que la inflación (cuando nosotros somos los que prestamos el dinero). Sin embargo, cuando la inflación es mayor que la tasa de interés bancaria, la obtención de deuda nos ayudará a aprovechar los costos de oportunidad que se nos presenten, como por ejemplo, ampliar la capacidad de nuestra fábrica,  adquirir inventario y/o incursionar en  nuevos negocios y así, luchar contra la inflación.

Nuestros clientes: una posible fuente de financiamiento

Una excelente jugada de tesorería, sobre todo en un entorno inflacionario, es buscar financiarse a través de créditos de proveedores y anticipos de clientes. Muchas empresas son maestras en ello, trabajan con capital de sus clientes y además consiguen obtener de sus proveedores plazos de hasta 60 días para cancelarle las facturas. La contrapartida de tener un pasivo circulante mayor que el activo circulante es que los índices financieros de liquidez dejan mucho que desear…

Capital social actualizado

El capital social actualizado constituye la corrección monetaria de las acciones o cuotas, acumulada desde la fecha de sus respectivos aportes y está asociada indivisiblemente a éstos. Debe mostrarse la cuenta de capital social y su actualización en una sola partida en el cuerpo del Estado de Situación Financiera (Balance General) en la siguiente forma:

Capital Social Actualizado U.M. XXX.XXX.XXX

(Equivalente al Capital Social de U.M. XXX.XXX) 

Posición en monedas fuertes

El contar con un una posición en divisas fuertes también es recomendable en economías inflacionarias. Aquí el detalle está en saber analizar los movimientos en los ámbitos internacionales y leer entre líneas la verdadera estabilidad de las monedas… 

Metales preciosos y obras de arte

Para los inversionistas más arriesgados y con visiones a largo plazo he observado la tendencia creciente a adquirir metales preciosos y hasta obras de arte que le permiten  mantener el valor del dinero en el tiempo. Como podrá ver las opciones son múltiples y dependen del grado de riesgo que Usted, amigo lector, esté dispuesto a asumir.

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